Обзор инфляции за 2 квартал 2013 года (Национальный Банк Республики Казахстан)
В целом в 1 квартале 2013 года показатели дохода от налоговых поступлений увеличились на 12,8% по сравнению с 1 кварталом 2012 года. Рост был обеспечен увеличением поступлений по налогу на добавленную стоимость, по акцизам, по корпоративному подоходному налогу, по социальному налогу.
В 1 квартале 2013 года по сравнению с 1 кварталом 2012 года неналоговые поступления увеличились на 25,2%, поступления от продажи основного капитала также увеличились на 45,7%, тогда как поступления трансфертов снизились на 2,6%.
В результате превышения доходов над расходами в 1 квартале 2013 года государственный бюджет сложился с профицитом в 85,1 млрд. тенге или 1,3% к ВВП (в 1 квартале 2012 года профицит в размере 8,1 млрд. тенге или 0,1% к ВВП) (график 12). Следует отметить, что без перечисленного из Национального фонда гарантированного трансферта в республиканский бюджет в размере 380,0 млрд. тенге, 1 квартал 2013 года завершился бы с ненефтяным дефицитом в 294,9 млрд. тенге.
График 12
Исполнение государственного бюджета, в % к ВВП
Источник: Министерство финансов Республики Казахстан, расчеты Национального Банка Республики Казахстан
В течение 1 квартала 2013 года Министерство финансов привлекло заемные средства в размере 160,1 млрд. тенге в основном посредством выпуска государственных эмиссионных ценных бумаг. За этот период также были погашены долговые обязательства по ранее выпущенным ценным бумагам на сумму 50,1 млрд. тенге. В итоге остатки на счете Правительства Республики Казахстан в Национальном Банке увеличились на 195,1 млрд. тенге.
Правительственный внутренний долг за 1 квартал 2013 года увеличился до 3025,7 млрд. тенге (45,8% к ВВП), т.е. на 36,5% больше по сравнению с 1 кварталом 2012 года (37,1% к ВВП). Рост был обеспечен выпуском государственных долгосрочных казначейских обязательств (МЕУКАМ), государственных долгосрочных сберегательных казначейских обязательств (МЕУЖКАМ) и государственных среднесрочных казначейских обязательств (МЕОКАМ).
Внешний долг Правительства в 1 квартале 2013 года увеличился на 8,2% по сравнению с 1 кварталом 2012 года (10,8% к ВВП) и составил 700,2 млрд. тенге (10,6% к ВВП).
Наблюдается тенденция увеличения дефицита государственного бюджета в годовом выражении. В 1 квартале 2013 года дефицит составил 2,6% к ВВП (в 1 квартале 2012 года - 1,6% к ВВП) в годовом выражении (график 13).
График 13
Исполнение государственного бюджета, в % к ВВП в годовом выражении
Источник: Министерство финансов Республики Казахстан, расчеты Национального Банка Республики Казахстан
* - за период со 2 квартала 2012 года по 1 квартал 2013 года.
- Мировые цены
В 1 квартале 2013 года ситуация на мировых товарных рынках характеризовалась в целом снижением цен.
В 1 квартале 2013 года цены на медь в среднем практически не изменились, незначительно снизившись на 0,06%, и в среднем за данный период сложились на уровне 7918,0 долл. США за тонну. Цены на алюминий за 1 квартал 2012 года снизились на 0,15% и составили 2000,0 долл. США за тонну. Мировые цены на свинец в январе-марте 2013 года выросли на 4,0%, в среднем за период составив 229,0 центов за килограмм. Цены на цинк выросли на 3,9% при средней цене за период 202,9 центов за килограмм (график 14).
График 14
Динамика мировых цен на металлы
Источник: Всемирный Банк
Мировые цены на нефть сорта Брент в январе-феврале 2013 года несколько выросли, снизившись в марте 2013 года. В целом за 1 квартал 2013 года они выросли на 2,2% и в среднем за период сложились на уровне 112,9 долл. США за баррель (график 15).
Мировые цены на пшеницу в январе-марте 2013 года постепенно снижались. В целом за 1 квартал 2013 года по сравнению с предыдущим периодом мировая цена на пшеницу (США) снизилась на 9,6%, в среднем сложившись на уровне 321,4 долл. США за тонну (график 15).
График 15
Динамика мировых цен на нефть (Брент), пшеницу (США)
Источник: Всемирный Банк
- Платежный баланс
По итогам 1 квартала 2013 года текущий счет платежного баланса сложился с положительным сальдо в 1857,4 млн. долл. США или 4,1% по отношению к ВВП соответствующего периода (график 16).
График 16
Баланс счета текущих операций, млн. долл. США
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
Поступления от экспорта товаров в 1 квартале 2013 года снизились относительно аналогичного показателя 1 квартала 2012 года на 6,7% до 20,4 млрд. долл. США, расходы на товарный импорт увеличились на 7,3% по сравнению с 1 кварталом 2012 года, составив 10,2 млрд. долл. США. Положительное сальдо торгового баланса уменьшилось на 17,5% и составило 10,1 млрд. долл. США. В 1 квартале 2013 года дефицит баланса услуг по сравнению с 1 кварталом 2012 года снизился на 10,7% до 1,4 млрд. долл. США, дефицит баланса первичных доходов (оплата труда, инвестиционные и прочие первичные доходы) снизился на 10,6% и составил 6,6 млрд. долл. США. Нетто-выплаты нерезидентам по операциям вторичных доходов (текущих трансферт) составили 236,8 млн. долл. США.
Сальдо финансового счета (без учета резервных активов) в 1 квартале 2013 года сложилось положительным в размере 677,1 млн. долл. США (отрицательное сальдо в 549,5 млн. долл. США в 1 квартале 2012 года). Чистый прирост иностранных активов резидентов (за исключением резервных активов) составил 5,4 млрд. долл. США в сравнении (5,2 млрд. долл. США в соответствующем периоде 2012 года). Прирост внешних обязательств (нетто) сложился в 4,7 млрд. долл. США (5,8 млрд. США в 1 квартале 2012 года).
В результате по итогам 1 квартала 2013 года платежный баланс сложился с отрицательным сальдо в 289,6 млн. долл. США (в 1 квартале 2012 года - отрицательное сальдо в 2,1 млрд. долл. США).
- Условия торговли и реальный эффективный обменный курс
В 1 квартале 2013 года совокупный индекс условий торговли был на 3% ниже соответствующего показателя за 1 квартал 2012 года. При этом индекс условий торговли со странами зоны евро сократился на 15%, с Россией - снизился на 8% (таблица 1).
Таблица 1
Изменение индексов цен и условий торговли
(% к соответствующему периоду предыдущего года)
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
По итогам 1 квартала 2013 года по сравнению с предыдущим периодом индекс реального эффективного обменного курса тенге укрепился на 0,1%. К корзине валют стран СНГ тенге ослаб на 1,5%, к корзине валют остальных стран - укрепился на 0,6%.
За 1 квартал 2013 года по сравнению с предыдущим периодом тенге в реальном выражении укрепился к доллару США на 1,4%, по отношению к евро - на 0,5%, к российскому рублю ослаб на 2,1% (график 17).
График 17
Индексы реальных обменных курсов тенге (декабрь 2000 года = 100%)
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
- Номинальный обменный курс тенге
Средневзвешенный биржевой обменный курс тенге за 2 квартал 2013 года составил 151,13 тенге за доллар. Биржевой курс на конец периода составил 151,65 тенге за доллар. С начала года в номинальном выражении тенге ослаб к доллару США на 0,6% (график 18).
График 18
Динамика номинального обменного курса тенге к доллару США
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
В апреле, мае и июне курс тенге ослабевал по отношению к доллару США на 0,3%, 0,1% и 0,2%, соответственно.
Так как объемы сделок с евро и российскими рублями на биржевом сегменте внутреннего валютного рынка остаются незначительными, курс тенге по отношению к данным валютам рассчитывается на основе кросс-курса к доллару США. Соответственно, динамика курса тенге к евро и российскому рублю определялась динамикой курса тенге к доллару США, положением единой европейской валюты на международном финансовом рынке и политикой Центрального банка России относительно обменного курса российского рубля к корзине валют.
В целом, за 2 квартал 2013 года официальный курс тенге к евро ослаб на 2,7%, а российскому рублю укрепился на 4,9% (график 19).
График 19
Динамика официального курса тенге к евро и российскому рублю
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
Объем производства ВВП в 1 квартале 2013 года составил в текущих ценах 6817,2 млрд. тенге. Под воздействием позитивного влияния роста производства почти во всех отраслях экономики, за исключением строительства, ВВП в реальном выражении (в ценах 2005 года) увеличился по отношению к 1 кварталу 2012 года, по оценке, на 4,5% (график 20).
График 20
Вклад основных отраслей экономики в рост реального ВВП (% к соответствующему периоду предыдущего года)
Источник: Данные Агентства Республики Казахстан по статистике, расчеты Национального Банка Республики Казахстан
Производство товаров. В сегменте производства товаров отметилось ростом сельское хозяйство и промышленность, тогда как строительство продемонстрировало снижение. По оценке, объем промышленного производства повысился в 1 квартале 2013 года на 2,0% (в 4 квартале 2012 года - рост на 3,6%), сельское хозяйство - повысилось на 0,4% (снижение на 35,9%), строительство - снизилось на 4,9% (рост на 4,7%). В результате, сегмент производства товаров внес положительный вклад в формирование ВВП в размере (+)0,1%.
Производство услуг. В сегменте производства услуг все ключевые отрасли, входящие в данный компонент валового внутреннего продукта, отметились ростом. В итоге, отрасли, входящие в сектор производства услуг, в совокупности обусловили внесение положительного вклада в рост ВВП в размере (+)4,3%.
Чистые налоги на продукты и импорт. Увеличение объема чистых налогов на продукты и импорт на 3,8% оказало положительное воздействие на формирование роста ВВП в размере (+)0,2% (в 4 квартале 2012 года вклад в размере (+)0,5%).
Таким образом, основным драйвером роста ВВП в 1 квартале 2013 года (как и в 4 квартале 2012 года) выступил сектор производства услуг.
2.3.1. Занятость и безработица
Во 2 квартале 2013 года численность занятых в экономике составила, по предварительным данным, 8,6 млн. человек, увеличившись на 0,5% по отношению к 1 кварталу 2013 года (прирост к 2 кварталу 2012 года составил 0,8%). При этом численность наемных работников составила 5,9 млн. человек, увеличившись по отношению к 1 кварталу 2013 года на 0,4%, самостоятельно занятых - 2,7 млн. человек (рост на 0,9%).
В структуре наемных работников в государственных и негосударственных организациях работали 4,9 млн. человек (82,7% от всех работающих по найму), у физических лиц - 0,7 млн. человек (11,7%), в крестьянских (фермерских) хозяйствах - 0,3 млн. человек (5,6%).
Во 2 квартале 2013 года численность безработных составила 469,2 тыс. человек, что меньше предшествующего периода на 1,1%, и меньше 2 квартала 2012 года на 0,8% (график 21).
График 21
Структура экономически активного населения, млн. человек
Источник: Агентство Республики Казахстан по статистике
В апреле, мае и июне 2013 года наблюдались следующие отраслевые структурные изменения в составе наемных работников, занятых на крупных и средних предприятиях.
Основными отраслями, обеспечившими рост занятости, по сравнению с соответствующими месяцами 2012 года стали: горнодобывающая промышленность и разработка карьеров; торговля; деятельность в области административного и вспомогательного обслуживания; государственное управление и оборона; финансовая и страховая деятельность; искусство, развлечение и отдых; здравоохранение и социальные услуги; образование.
Снижение количества занятых отмечалось в следующих отраслях: сельское, лесное и рыбное хозяйство; обрабатывающая промышленность; транспорт и складирование.
При этом снижение количества занятых в одних отраслях было полностью компенсировано их ростом в других отраслях. В результате, уровень безработицы во 2 квартале 2013 года снизился до 5,2%, и по сравнению со 2 кварталом 2012 года снизился на 0,1 процентного пункта (график 22).
График 22
Уровень фактической безработицы, %
Источник: Агентство Республики Казахстан по статистике
2.3.2. Заработная плата и производительность
В 1 квартале 2013 года среднемесячная заработная плата, по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года, увеличилась в номинальном выражении на 7,8% (в 4 квартале 2012 года - рост на 8,2%), а в реальном - на 0,9% (рост - на 2,4%).
По отношению к предыдущему кварталу номинальная заработная плата снизилась на 7,2%, реальная - на 9,3%.
В марте 2013 года по сравнению с мартом 2012 года заработная плата в номинальном выражении повысилась по всем основным видам экономической деятельности. В наибольшей степени показатели увеличились в следующих отраслях: торговля - 16,2%; сельское, лесное и рыбное хозяйство - на 14,2%; информация и связь - на 13,3%; промышленность - на 13,0%; государственное управление и оборона - на 12,4%; операции с недвижимым имуществом - на 11,7%.
В марте 2013 года самый высокий размер заработной платы в денежном выражении сложился в «профессиональной, научной и технической деятельности» (205,9 тыс. тенге), а также в «финансовой и страховой деятельности» (188,4 тыс. тенге), самый низкий - в «сельском, лесном и рыбном хозяйстве» (48,6 тыс. тенге).
В 1 квартале 2013 года заработная плата работников в реальном выражении увеличилась на 0,9% по отношению к соответствующему периоду прошлого года, что ниже темпов роста, сложившихся в трех предшествующих периодах (во 2 квартале 2012 года - рост на 12,5%, в 3 квартале 2012 года - рост на 5,6%, в 4 квартале 2012 года - рост на 2,4%),
Замедление в 1 квартале 2013 года темпов роста заработной платы, при незначительном ускорении роста количества занятых в экономике человек, оказало влияние на рост индекса производительности труда, который ускорился до 3,5% (по оценке Национального Банка), тогда как кварталом ранее рост индекса составлял 3,2% (график 23).
График 23
Динамика производительности труда и реальной заработной платы (% к соответствующему периоду предыдущего года)
Источник: Агентство Республики Казахстан по статистике, расчеты Национального Банка Республики Казахстан
Во 2 квартале 2013 года годовые темпы роста наличных денег в обращении и денежной массы были умеренными, тогда как денежная база и узкая денежная база в годовом выражении демонстрировали сжатие (график 24).
График 24
Динамика денежных агрегатов (% к соответствующему месяцу предыдущего года)
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
Денежная база за 2 квартал 2013 года расширилась на 1,6% и составила на конец июня 2013 года 3094,7 млрд. тенге. Узкая денежная база расширилась на 7,5% до 3048,5 млрд. тенге.
В июне 2013 года по сравнению с июнем 2012 года денежная база сжалась на 10,4%.
Чистые международные резервы Национального Банка в июне 2013 года по сравнению с соответствующим периодом 2012 года снизились на 19,5% до 25,6 млрд. долл. США. Поступление валюты на счета Правительства в Национальном Банке были нейтрализованы снижением остатков на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте в Национальном Банке, продажей валюты на внутреннем валютном рынке, операциями по обслуживанию внешнего долга Правительства и пополнением активов Национального фонда со счетов золотовалютных резервов. В результате чистые валютные запасы (СКВ) в рассматриваемом периоде уменьшились на 23,1%, активы в золоте снизились на 1,2% вследствие снижения его цены на мировых рынках.
В июне 2013 года по сравнению с июнем 2012 года чистые внутренние активы Национального Банка без учета Национального фонда выросли (таблица 2), главным образом, за счет снижения обязательств перед банками по краткосрочным нотам.
Таблица 2
Динамика изменений активов и пассивов Национального Банка
(% к соответствующему периоду предыдущего года)
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
За 2 квартал 2013 года денежная масса увеличилась на 4,5% до 11578,9 млрд. тенге.
В июне 2013 года по сравнению с июнем 2012 года ее рост составил 11,3% в результате увеличения, как чистых внешних активов, так и внутренних активов банковской системы (таблица 3).
Таблица 3
Динамика изменений денежной массы
(% к соответствующему периоду предыдущего года)
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
В структуре чистых внешних активов банковской системы в июне 2013 года по сравнению с соответствующим периодом 2012 года выросли чистые внешние активы банков, тогда как чистые внешние активы Национального Банка без учета Национального фонда снизились. Рост чистых внешних активов банков был обусловлен, главным образом, снижением обязательств банков перед нерезидентами.
В рассматриваемом периоде в структуре основных составляющих денежной массы были зафиксированы опережающие темпы роста объема депозитов по сравнению с темпами роста наличных денег в обращении. В результате, доля депозитов резидентов в структуре денежной массы выросла с 86,6% в июне 2012 года до 86,8% по итогам июня 2013 года.
Денежный мультипликатор вырос с 3,01 в июне 2012 года до 3,74 в июне 2013 года в результате роста денежной массы на фоне сжатия денежной базы. Этому также способствовало более значительное снижение коэффициента резервирования по сравнению с коэффициентом предпочтения наличности (график 25).
График 25
Динамика денежного мультипликатора и его составляющих
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
3.1.3. Наличные деньги в обращении
Объем наличных денег в обращении за 2 квартал 2013 года вырос на 6,7% до 1523,5 млрд. тенге.
В июне 2013 года по сравнению с июнем 2012 года наличные деньги в обращении увеличились на 9,7%. При этом, выдачи наличных денег из касс банков выросли на 39,3% до 2,0 трлн. тенге, поступления в кассы банков - на 36,1% до 1,9 трлн. тенге.
Рост наличных денег в январе-июне 2013 года по сравнению с соответствующим периодом 2012 года был связан с увеличением нетто-выдач со счетов физических лиц, ростом нетто-выдач на подкрепление банкоматов, уменьшением нетто-поступлений от продажи банками иностранной валюты и снижением нетто-поступлений по погашению займов и прочим статьям1. При этом, действие указанных факторов не было нейтрализовано ростом нетто-поступлений на оплату товаров, услуг и выполненных работ, сокращением нетто-выдач, связанных с оплатой труда, пенсий и пособий, а также опережающим снижением выдач над поступлениями по статье «Разовый перевод по Казахстану и из-за рубежа посредством систем денежных переводов (без открытия счета)».
____________________________________
1 В статье «прочие поступления» отражаются поступления налогов, сборов и таможенных платежей, поступления от коммунальных платежей, поступления от предприятий транспорта, связи, поступления страховых платежей, а также прочие поступления.
Депозиты резидентов на конец июня 2013 года составили 10055,4 млрд. тенге, повысившись за 2 квартал 2013 года на 4,2%. Депозиты юридических лиц повысились на 4,8%, физических лиц - увеличились на 3,2%.
В составе депозитов объем срочных депозитов (по классификации МВФ - «другие депозиты»1) повысился за 2 квартал 2013 года на 6,8% и составил на конец июня 2013 года 6588,1 млрд. тенге. Срочные депозиты в национальной валюте повысились на 0,2% до 4151,6 млрд. тенге, в иностранной валюте - увеличились на 20,4% до 2436,4 млрд. тенге. Удельный вес срочных депозитов в общем объеме депозитной базы вырос за квартал с 63,9% до 65,5%.
______________________________________
1 Другие депозиты - сберегательные и срочные депозиты, которые могут быть сняты только по истечении определенного периода времени, или иметь различные ограничения, которые делают их менее удобными для использования в обычных коммерческих операциях и, в основном, отвечающим требованиям, предъявляемым к механизмам сбережений.
Во 2 квартале 2013 года состояние депозитной базы характеризовалось значительным ростом депозитов в иностранной валюте, обусловленным увеличением валютных сбережений юридических лиц на 17,7%. В результате, во 2 квартале 2013 года объем депозитов в иностранной валюте повысился на 11,8%, составив 3453,2 млрд. тенге, тогда как депозиты в национальной валюте выросли только на 0,6%, до 6602,1 млрд. тенге.
Рост объема валютных сбережений юридических лиц в мае 2013 года на 22,4%, несмотря на незначительное снижение в июне 2013 года на 0,1%, привело к увеличению степени долларизации депозитного рынка и снижению удельного веса депозитов в национальной валюте с 68,0% в марте 2013 года до 65,7% в июне 2013 года.
Таким образом, главным источником увеличения ресурсной базы банков во 2 квартале 2013 года послужил приток иностранной валюты на счета юридических лиц. При этом рост депозитов юридических лиц в тенге также показал положительную динамику, которая отмечалась в июне 2013 года на 3,4%, несмотря на снижение в мае на 3,9% (таблица 4).
Таблица 4
Динамика изменений депозитов резидентов
(% к декабрю предыдущего года)
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
По сравнению с предыдущим кварталом, во 2 квартале 2013 года ставки вознаграждения по вкладам незначительно выросли, что обусловлено ростом ставок в национальной валюте в июне, несмотря на незначительное снижение ставок в иностранной валюте.
В результате, среднее значение ставки по депозитам в тенге выросло во 2 квартале 2013 года до 4,9% (за 1 квартал 2013 года - 4,4%), по депозитам в свободно конвертируемой валюте - до 3,1% (3,6%).
Средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц в июне 2013 года составила 3,6% (в марте 2013 года - 2,8%), а по депозитам физических лиц - 6,8% (6,8%) (график 26).
График 26
Динамика депозитов и ставок вознаграждения по срочным депозитам
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
За 2 квартал 2013 года объем депозитов юридических лиц повысился на 4,8% до 6449,4 млрд. тенге, при этом рост в годовом выражении (июнь 2013 года к июню 2012 года) составил 7,4%. Депозиты юридических лиц в национальной валюте понизились за год на 0,5%, а в иностранной валюте увеличились на 29,7% (график 27).
График 27
Динамика изменения депозитов юридических лиц (% к соответствующему периоду предыдущего года)
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
Объем депозитов физических лиц повысился за 2 квартал 2013 года на 3,2% до 3606,0 млрд. тенге, при этом рост в годовом выражении составил 19,7%. Депозиты физических лиц в национальной валюте повысились в годовом выражении на 25,1%, в иностранной валюте - увеличились на 12,1% (график 28).
График 28
Динамика изменения депозитов физических лиц (% к соответствующему периоду предыдущего года)
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
За 2 квартал 2013 года кредиты банков экономике выросли на 4,2% до 10545,0 млрд. тенге. Кредиты юридическим лицам за апрель-июнь 2013 года увеличились на 2,4%, составив 7324,0 млрд. тенге, физическим лицам - повысились на 8,6% до 3221,0 млрд. тенге.
Объем кредитов в национальной валюте увеличился на 4,0% до 7550,1 млрд. тенге, в иностранной валюте - повысился на 4,9% до 2994,9 млрд. тенге.
Долгосрочное кредитование за апрель-июнь 2013 года выросло на 4,9% до 8569,9 млрд. тенге, краткосрочное - повысилось на 1,5%, составив 1975,1 млрд. тенге. В итоге удельный вес долгосрочных кредитов в июне 2013 года по сравнению с мартом 2013 года повысился 80,8% до 81,3%.
В июне 2013 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, понизилась до 10,3% (в марте 2013 года - 10,6%), а по кредитам в тенге, выданным физическим лицам, составила 19,5% (в марте 2013 года - 21,6%). При этом в целом во 2 квартале 2013 года стоимость заимствования снизилась по отношению к уровню предшествующего периода (график 29).
В структуре кредитов по объектам кредитования основной объем задолженности приходится на кредиты, выданные на приобретение оборотных средств (25,9%), прочие цели (22,5%), новое строительство и реконструкцию (13,7%), а также на потребительские цели граждан (17,3%).
В отраслевом разрезе наибольшая задолженность по кредитам банков экономике приходится на другие отрасли (непроизводственная сфера и индивидуальная деятельность) - 47,8%, торговлю - 19,7%, строительство - 13,2%, промышленность - 11,9%.
За 2 квартал 2013 года кредитование промышленности повысилось на 3,4%, торговли - на 1,6%, строительства - на 1,8%, связи - на 7,9%. Кредитование сельского хозяйства - понизилось на 9,3%, транспорта - на 5,8%.
График 29
Динамика кредитов экономике и ставки вознаграждения по ним
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
Объем кредитов юридическим лицам в годовом выражении (июнь 2013 года к июню 2012 года) повысился на 8,9%. Произошли изменения в структуре кредитов по срокам размещения. Доля средне- и долгосрочных кредитов в общем объеме кредитования юридических лиц на конец июня 2013 года составила 75,1%, тогда как в марте 2013 года она достигала 74,6%.
В годовом выражении кредиты юридических лиц в национальной валюте увеличились на 12,8%, в иностранной валюте - на 2,0% (график 30).
График 30
Динамика кредитов юридическим лицам (% к соответствующему периоду предыдущего года)
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
Объем кредитов физическим лицам в июне 2013 года по сравнению с соответствующим месяцем 2012 года повысился на 27,4%. Доля средне- и долгосрочных кредитов в общем объеме кредитования физических лиц на конец июня 2013 года незначительно понизилась и составила 95,4%, по сравнению с 95,7% в марте 2013 года.
В годовом выражении кредиты населению в национальной валюте продемонстрировали повышение на 40,0%, а в иностранной валюте - снижение на 12,2% (график 31).
График 31
Динамика кредитов населению (% к соответствующему периоду предыдущего года)
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
3.2.3. Активы и обязательства банков
- Активы
Во 2 квартале 2013 года размер активов банков, рассчитанный в соответствии с монетарным обзором, увеличился на 3,7% до 19,3 трлн. тенге. В годовом выражении (июнь 2013 года к июню 2012 года) активы банков увеличились на 11,0% (график 32).
График 32
Динамика активов банков, млрд. тенге
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
Внешние активы банков в июне 2013 года занимали 19,0% от общего объема активов или 3,7 трлн. тенге. По сравнению с июнем 2012 года они повысились на 21,0%.
В структуре внешних активов в июне 2013 года кредиты, предоставленные нерезидентам, составили 45,9% (в марте 2013 года - 47,9%), депозиты, размещенные у нерезидентов - 33,1% (в марте 2013 года - 32,1%), ценные бумаги нерезидентов - 6,0% (в марте 2013 года - 6,1%), прочие счета к получению - 15,0% (в марте 2013 года - 13,9%).
На долю внутренних активов в июне 2013 года приходилось 81,0% или 15,6 трлн. тенге, в том числе внутренние активы в национальной валюте составили 73,2% или 11,4 трлн. тенге, в иностранной валюте - 26,8% или 4,2 трлн. тенге. За 2 квартал 2013 года внутренние активы увеличились на 3,1%, в том числе в национальной валюте повысились на 1,6%, в иностранной валюте - повысились на 7,3% (график 33).
График 33
Структура активов банков, %
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
Во 2 квартале 2013 года можно отметить определенные изменения качества активов банков. Так, доля стандартных активов увеличилась с 48,5% до 49,8%, доля сомнительных активов снизилась с 30,9% до 30,3%, доля безнадежных активов понизилась с 20,7% до 20,0%.
В структуре сомнительных активов наблюдается понижение активов 2, 3, 4 и 5 категорий и увеличение активов 1 категории. В составе сомнительных активов доля активов 1 категории увеличилась с 29,5% до 36,6%, 2 категории уменьшилась с 17,9% до 14,6%, 3 категории - уменьшилась с 26,9% до 23,6%, 4 категории - уменьшилась с 11,7% до 11,2%, 5 категории - уменьшилась с 14,1% до 14,0%.
В целом, по монетарному обзору за 2 квартал 2013 года банковские активы показали незначительное увеличение. При этом наблюдается незначительное увеличение доли стандартных активов, и уменьшение доли сомнительных и безнадежных активов.
- Обязательства
Во 2 квартале 2013 года общая сумма обязательств банков, рассчитанная в соответствии с монетарным обзором, увеличилась на 3,8% и на конец июня 2013 года составила 12,8 трлн. тенге (график 34).
График 34
Динамика обязательств банков, млрд. тенге
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
Обязательства банков перед нерезидентами в июне 2013 года по сравнению с мартом 2013 года снизились на 8,6% до 1,3 трлн. тенге (8,9 млрд. долл. США), к соответствующему месяцу 2012 года понизились на 54,8%. На конец июня 2013 года обязательства банков перед нерезидентами занимали 10,5% от всего объема обязательств банков.
В структуре обязательств банков перед нерезидентами доля обязательств по депозитам нерезидентов в июне 2013 года выросла с 15,4% до 18,2% по сравнению с мартом 2013 года, доля обязательств по ценным бумагам снизилась с 66,0% до 64,7%, кредиты, полученные от нерезидентов, понизились с 17,0% до 15,7%, соответственно.
За 2 квартал 2013 года обязательства перед резидентами повысились на 5,4% до 11,5 трлн. тенге, в том числе обязательства в национальной валюте увеличились на 2,5% до 7,9 трлн. тенге, обязательства в иностранной валюте - повысились на 12,6% до 3,6 трлн. тенге (график 35).
Таким образом, во 2 квартале 2013 года по обязательствам банков наблюдалось увеличение обязательств перед резидентами и понижение обязательств перед нерезидентами.
График 35
Структура обязательств банков, %
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
3.2.4. Ставки на финансовом рынке
Во 2 квартале 2013 года на межбанковском рынке наблюдалось повышение уровня ставок.
Индикатор KazPrime вырос с 3,71% в среднем за 1 квартал 2013 года до 3,78% в среднем за 2 квартал. При этом на конец марта 2013 года данный индикатор составлял 3,50%, а на конец июня - 4,50% (график 36).
График 36
Динамика индикатора KazPrime и официальной ставки рефинансирования, %
Источник: Казахстанская Фондовая Биржа, Национальный Банк Республики Казахстан
В секторе автоматического РЕПО наблюдалось повышение уровня ставок.
Средневзвешенная ставка по 1-дневным операциям в секторе автоматического РЕПО во 2 квартале 2013 года выросла и составила 1,18% (в 1 квартале - 0,69%). При этом максимальный ее уровень составлял 6,25%, а минимальный - 0,10%.
Колебания ставки по 7-дневным операциям РЕПО во 2 квартале 2013 года проходили в диапазоне от 0,22% до 6,19% (средневзвешенная ставка составила 2,74%), по 14-дневным операциям РЕПО - от 0,37% до 5,00% (средневзвешенная ставка составила 1,68%), по 28-дневным операциям РЕПО - от 1,00% до 5,00% (средневзвешенная ставка составила 2,02%) (график 37).
Объемы сделок в секторе автоматического РЕПО во 2 квартале 2013 года выросли на 94,9% по сравнению с предыдущим кварталом.
График 37
Динамика ставок по операциям РЕПО, %
Источник: Казахстанская Фондовая Биржа
4. Инструменты и операции денежно-кредитной
Во 2 квартале 2013 года ситуация на денежном рынке оставалась в целом стабильной, значительных колебаний не наблюдалось. За 2 квартал 2013 года итогом операций Национального Банка на финансовом рынке стало предоставление тенговой ликвидности (график 38).
График 38
Сальдо операций Национального Банка на внутреннем рынке, млрд. тенге
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
Во 2 квартале 2013 года коридор ставок Национального Банка оставался неизменным. Официальная ставка рефинансирования сохранилась на уровне 5,5% годовых. Ставки по привлекаемым от банков депозитам также не изменились: по 7-дневным депозитам ставка составляет 0,5%, по 1-месячным депозитам - 1,0%.
Во 2 квартале 2013 года ситуация на денежном рынке характеризовалась волатильностью процентных ставок, при этом общий уровень ставок несколько увеличился. В среднем во 2 квартале 2013 года уровень ставок находился в пределах коридора ставок Национального Банка, ближе к его нижней границе. Средневзвешенная ставка по межбанковским депозитам сроком до 30 дней по сравнению с предыдущим кварталом выросла с 0,55% в 1 квартале 2013 года до 0,74% во 2 квартале 2013 года. Средневзвешенная ставка по межбанковским операциям РЕПО сроком 7 дней увеличилась с 1,38% в 1 квартале 2013 года до 2,74% во 2 квартале 2013 года (график 39).
График 39
Границы коридора ставок Национального Банка, %
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
Во 2 квартале 2013 года динамика остатков на корреспондентских счетах банков в Национальном Банке была разнонаправленной. Остатки на корреспондентских счетах банков в национальной валюте в течение всего периода постепенно снижались, тогда как остатки на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте в течение всего периода демонстрировали тенденцию к росту. В целом, объем остатков на корреспондентских счетах в национальной валюте на конец июня 2013 года по сравнению с мартом 2013 года увеличился на 7,2%, в иностранной валюте - на 21,3% (график 40).
График 40
Остатки на корреспондентских счетах банков в Национальном Банке, млрд. тенге
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан
4.1. Интервенции на внутреннем валютном рынке
В 2 квартале 2013 года общий объем торгов на валютном сегменте Казахстанской Фондовой Биржи и на межбанковском валютном рынке составил 18,5 млрд. долл. США, увеличившись на 23,9% по сравнению с 1 кварталом 2013 года.
Объем биржевых торгов в долларовой позиции на Казахстанской Фондовой Бирже вырос на 24,1% по сравнению с 1 кварталом 2013 года и составил 13,2 млрд. долл. США (нетто-объем торгов на Казахстанской Фондовой Бирже составил 87% брутто-объема). На внебиржевом валютном рынке объем операций за 2 квартал 2013 года увеличился по сравнению с предыдущим кварталом на 23,2% и составил 5,3 млрд. долл. США (график 41).